Entreprise A

L’essentiel

À surveiller, par ordre d’importance

1. alerte Retournement du résultat — résultat net passé de +388 050 € à −1 113 086 € ; causes probables : baisse de volume, charges de personnel rigides, élément exceptionnel (hypothèses).
2. alerte Dette sans exploitation pour la rembourser — dette financière nette de 1 112 300 € (contre 575 886 € un an plus tôt) alors que l’excédent brut d’exploitation est nul ou négatif : les échéances reposent sur la trésorerie ou un refinancement.
3. alerte Exploitation déficitaire — excédent brut d’exploitation de −75 330 € en 2025 (en dégradation de −990 132 € sur un an) : la dégradation compte plus que le niveau, un exercice de plus au même rythme et la trésorerie (334 910 €) ne suffirait pas.
4. vigilance Délai clients — Délai clients d’environ 77 jours (2025), calculé sur le bilan déposé (créances clients / CA TTC, TVA 20 % supposée : autoliquidation ou taux réduits le déforment), pour un plafond légal de 60 jours ; délai moyen du secteur 73 jours (division 25, PME, Insee, Ésane 2023 (exercice 2023)).
5. écart Résultat net / CA : −17,2 % pour une médiane de 7,1 % chez 7 concurrents.
6. écart Résultat d’exploitation / CA : −4,4 % pour une médiane de 10,3 % chez 6 concurrents.
7. écart Croissance du CA sur un an : −23,8 % pour une médiane de −1,9 % chez 4 concurrents.

Priorités

1. P1 Analyser la dégradation du dernier exercice
2. P2 Obtenir le FEC du dernier exercice
3. P2 Remonter la marge nette

Pièces à obtenir d’abord : FEC du dernier exercice, Carnet de commandes et part des premiers clients (annexe A).

Plan d’action hypothèse

1. P1 Analyser la dégradation du dernier exercice
   • fait 2025 : résultat net de -1 113 086 € (17,2% du CA), chiffre d’affaires en baisse de 23,8% sur 2024. Source : [1]
   • Action : Causes probables d’après la liasse : baisse de volume ; charges de personnel rigides ; élément exceptionnel. Les confirmer avec l’annexe des comptes et le FEC ; vérifier la trésorerie des prochains mois.
   • Effort : Élevé · délai : 1-3 mois
2. P2 Obtenir le FEC du dernier exercice
   • fait Aucun FEC fourni : charges non ventilées, BFR, dépendances et leviers non calculables. Source : [2]
   • Action : Exporter le FEC depuis le logiciel comptable.
   • Effort : Faible · délai : 15 j
3. P2 Remonter la marge nette
   • écart Résultat net / CA de -17,2 %, sous le 1er quartile des concurrents (6,5 % ; médiane 7,1 %). Source : [3]
   • Action : Identifier les postes en cause dans le FEC (achats, personnel, charges externes).
   • Ordre de grandeur : 1 555 271 € par an pour rejoindre la médiane ((médiane − valeur) × CA)
   • Effort : Élevé · délai : 6-12 mois
4. P2 Revoir l’organisation et la productivité
   • écart Personnel / CA de 57,3 %, au-dessus du 3e quartile des concurrents (33,9 %). Source : [3]
   • Action : Analyser les heures, la polyvalence et le recours à l’intérim ou à la sous-traitance.
   • Ordre de grandeur : 1 427 914 € par an jusqu’au 3e quartile ((valeur − 3e quartile) × CA)
   • Effort : Élevé · délai : 6-12 mois
5. P2 Remonter la marge d’exploitation
   • écart Résultat d’exploitation / CA de -4,4 %, sous le 1er quartile des concurrents (8,1 % ; médiane 10,3 %). Source : [3]
   • Action : Identifier les postes en cause dans le FEC (achats, personnel, charges externes).
   • Ordre de grandeur : 947 718 € par an pour rejoindre la médiane ((médiane − valeur) × CA)
   • Effort : Élevé · délai : 6-12 mois
6. P3 Instruire 3 piste(s) d’aide très plausible(s)
   • hypothèse Pistes notées très plausibles (croisement, secteur, projet déclaré, prérequis, effort, délai) ; 5 autre(s) plausible(s) sous condition. Source : [4]
   • Action : Contacter chaque financeur avec le projet chiffré ; vérifier le cumul et le plafond de minimis.
   • Financements : Prêt Def'fi (très plausible, catalogue d’aides du dossier) ; Prêt UIMM (très plausible, catalogue d’aides du dossier) ; une aide régionale (nom masqué) (très plausible, catalogue d’aides du dossier)
   • Effort : Moyen · délai : 30-90 j
7. P3 Délai clients au-delà du plafond légal, au niveau du secteur
   • hypothèse Délai clients d’environ 77 jours (2025), calculé sur le bilan déposé (créances clients / CA TTC, TVA 20 % supposée : autoliquidation ou taux réduits le déforment), pour un plafond légal de 60 jours ; délai moyen du secteur 73 jours (division 25, PME, Insee, Ésane 2023 (exercice 2023)). Source : [5] [6] [7]
   • Action : Vérifier sur la balance âgée ; distinguer clients publics et privés, retards et litiges ; les pénalités de retard et l’indemnité forfaitaire restent dues au-delà du plafond.
   • Effort : Faible · délai : 30 j

Chaque recommandation part d’un constat du dossier ; les fourchettes sont des hypothèses, les financements des pistes à vérifier auprès des financeurs. P1 : à traiter d’abord ; P3 : quand le reste est en ordre.

Chiffres clés fait

Source : [8].

Comptes détaillés fait

Liasse complète des comptes déposés (2024 et 2025), lue poste par poste. Source : [9].

D’où vient la variation du résultat (2024 → 2025) hypothèse

Résultat net : 388 050 € → −1 113 086 €, soit −1,50 M€. Contribution de chaque poste ( dégrade, améliore) :

Causes probables, par ordre de poids :

1. Baisse de volume — chiffre d’affaires −23,8 % ; l’exploitation perd 1 964 419 € de produits.
2. Charges de personnel rigides — personnel −3,0 % pour un chiffre d’affaires −23,8 % ; poids du personnel 46,6 % → 57,3 % du CA.
3. Élément exceptionnel — résultat exceptionnel −672 200 € (contre 683 €), qui pèse sur la variation : a priori non récurrent, nature à obtenir dans l’annexe.
4. Provision financière — dotations financières de 204 914 € (dépréciation de titres, de comptes courants ou de créances, souvent liée à un groupe) : plutôt ponctuel.

Décomposition comptable des comptes déposés : elle dit où la variation s’est formée, pas pourquoi. L’annexe des comptes et le FEC confirment ou infirment chaque hypothèse.

Annexe des comptes fait

Cause probable face à l’annexe

• hypothèse Baisse de volume : non traitée par l'annexe
• hypothèse Charges de personnel rigides : non traitée par l'annexe
• fait Élément exceptionnel : confirmée par l'annexe« - Filiales non reprises en A: SOCIETE EN LIQUIDATION JUDICIAIRE DEPUIS AVRIL 2026. »« Une provision pour dépréciation de 672.198 euros a donc été comptabilisé en charge exceptionnelle. »
• fait Provision financière : confirmée par l'annexe« En avril 2026, la filiale Société 1 a été mis en liquidation judiciaire ; la direction a décidé de déprécier a hauteur de 110,2% les titres de de participation de sa filiale et ses différentes créances inscrites en compte client et compte courant d'associé. »« Société 1 620391| 134 169| 2 817 195 269 344 »

Source : [10] [11].

Exploitation

Aucun FEC fourni : les chiffres ci-dessus viennent des comptes déposés. La ventilation des charges, les délais réels et les leviers chiffrés viendront avec le FEC (annexe A).

Concurrents écart

Panel : NAF division 25, CA entre la moitié et le double de celui de l’entreprise (37 concurrent(s) écarté(s) hors de cette bande), siège en une région. 11 concurrents avec comptes publiés (exercices 2023 à 2025).

Activité de l’entreprise au RNE : « description d’activité masquée » (tôlerie-chaudronnerie) ; 2 concurrent(s) du même métier dans le panel, moins de 5 : panel du code NAF conservé.

fourchette des concurrents médiane entreprise · pastille : favorable défavorable neutre

Poids : 8,4 % du CA cumulé des 11 concurrents publiants et de l’entreprise.

Part du CA cumulé des concurrents publiants ayant leur siège dans la zone. CA total des sociétés, pas CA réalisé dans la zone : ce n’est pas une part de marché.

Concurrents les plus proches en taille

• Concurrent 1 (78, 2025) · 6,09 M€description d’activité masquée
• Concurrent 2 (95, 2024) · 8,28 M€description d’activité masquée
• Concurrent 3 (77, 2024) · 5,47 M€description d’activité masquée
• Concurrent 4 (78, 2024) · 9,24 M€description d’activité masquée
• Concurrent 5 (77, 2023) · 9,63 M€description d’activité masquée
• Concurrent 6 (78, 2025) · 4,92 M€ même métierdescription d’activité masquée
• Concurrent 7 (77, 2024) · 4,91 M€description d’activité masquée
• Concurrent 8 (78, 2024) · 9,98 M€ même métierdescription d’activité masquée
• Concurrent 9 (77, 2024) · 10,12 M€description d’activité masquée
• Concurrent 10 (92, 2024) · 10,68 M€description d’activité masquée

11 concurrents avec comptes publiés (exercices 2023 à 2025) sur 157 sièges dans la zone. Les comptes confidentiels ou non déposés sont absents du panel.

Deux panels. Sur 11 concurrents, 4 sont des filiales de groupes plus grands qu’elles (dont Concurrent 10, Concurrent 9, Concurrent 5, Concurrent 6) et 7 sont indépendants. Taille et poids se lisent sur tout le panel, car ces filiales répondent aux mêmes marchés ; les ratios de rentabilité sont comparés aux seuls indépendants, car une filiale n’a ni la même contrainte de fonds propres ni le même prix de revient. Repère : la catégorie d’entreprise de l’Insee, attribuée au niveau du groupe, dépasse la taille propre de la filiale (hypothèse de classement).

Référence nationale du secteur fait

sous-classe division 25 « Fabrication de produits métalliques, à l'exception des machines et des équipements » : 6 491 entreprises, CA moyen 2 311 309 € ; ratios de taille : PME de la division 25.

Autres repères du secteur :

• Excédent brut d’exploitation / CA : 9,4 %
• Valeur ajoutée / CA : 43,6 %
• Investissements / CA : 5,7 %
• Taux de marge (EBE / VA) (division 25) : 26,0 %
• Rentabilité économique (division 25) : 12,0 %
• Autonomie financière (division 25) : 53,9 %
• Délai de paiement des clients (division 25) : 73 jours
• Délai de paiement des fournisseurs (division 25) : 69 jours

Ratios agrégés du secteur (somme des comptes de toutes ses entreprises) : ils pèsent comme les grandes entreprises. Un repère national, pas une médiane ni une norme.

Source : [12].

Dirigeants et gouvernance fait

En bref

• 2021 : Société à responsabilité limitée devenue Société par actions simplifiée.
• Direction actuelle : président de sas : Société dirigeante 1.

• fait Direction exercée par une société — Société dirigeante 1 (Président de SAS) : la décision se prend au niveau de cette société ; sa santé et ses associés comptent pour le dossier.
• fait Recapitalisation récente — Capital porté de 28 635 € à 676 192 € (annonce du 08/2024) : une partie des capitaux propres est un apport récent, l’autonomie financière apparente en dépend.
• hypothèse Transmission : point à aborder — Dirigeant 2 (gérant), 68 ans, dirige l’entreprise par l’intermédiaire de Société dirigeante 1. Seul l’âge est un fait public ; la répartition du capital ne l’est pas ; aucune intention n’est supposée. À aborder directement.

Forme : SAS · Capital social : 676 192 € · Immatriculation : années 1980 · Début d’activité : années 1970

• Société dirigeante 1 · Président de SAS SIREN SIREN de la société dirigeante 1
  • Dirigeant 2 · Gérant né(e) en 04/1958 (68 ans)
• Société dirigeante 3 · Commissaire aux comptes titulaire SIREN SIREN de la société dirigeante 3

interdit Associés et répartition du capital : non publiés. La liste des associés et la répartition du capital ne sont publiées dans aucune base ouverte ; le registre des bénéficiaires effectifs n'est plus consultable par le public (CJUE, 22 novembre 2022). Statuts et actes déposés au RNE (répartition à la constitution, cessions), ou déclaration du client.

Frise détaillée des annonces et autres mandats des dirigeants : version conseiller.

Sources : [13] [14] [15].

Financer vos priorités

P3 Les aides les plus adaptées à votre entreprise

5 autre(s) piste(s) repérée(s) sur le profil de l’entreprise figurent dans le rapport « Aides », avec leurs conditions.

Annonces légales (BODACC)

15 annonce(s) publiée(s).

• Pas d’alerte sensible BODACC.

Évolutions depuis le dossier du 09/2026

• Aucune évolution notable.

Échéances des 90 prochains jours

• 12/2026 · Clôture de l’aide : Accélérateur Industries Mécaniques (Catalogue aides-entreprises.fr)